شناسایی علائم هشداردهنده بازار خرسی

وال استریت و سهام جهانی با نوسانات بی‌سابقه‌ای مواجه شدند، زیرا همه‌گیری ویروس کرونا جهان را فرا گرفت. چیزی که برخی تحلیلگران آن را «سریع ترین بازار نزولی در تاریخ» می نامند، تریلیون ها ارزش گذاری های جهانی را با کاهش بازده اوراق به پایین ترین حد رکورد از بین برد.

عبارت "بازار خرسی" اخیراً زیاد مطرح شده است، اما در واقع معنای بسیار خاصی دارد. در صحبت های مالی، بازارها یا دارایی ها زمانی در بازار نزولی گفته می شود که ارزش آنها 20٪ یا بیشتر از یک اوج اخیر کاهش یابد. با استفاده از این تعریف، S& P 500، Dow Jones Industrial Average و Nasdaq Composite Index همگی در ماه مارس وارد بازارهای نزولی شدند.

پس از اینکه دولت ترامپ یک بسته محرک 2. 2 تریلیون دلاری را از طریق سنا به اجرا گذاشت، بازارها در پایان ماه با رونق کوتاهی مواجه شدند. اما نگرانی‌ها از بازگشت بازار نزولی همچنان در کانون توجه قرار دارد، زیرا اقتصاد به سمت رکود پیش می‌رود.

برای یافتن وجوهی که معیارهای سرمایه گذاری شما را برآورده می کنند از غربالگری صندوق های متقابل استفاده کنید.

شاخص های کلیدی بازار خرس

آخرین دو بازار اصلی نزولی در سال 2000 (حباب Dot-Com) و 2008 (بحران مالی جهانی) رخ داد. این دو بازار نزولی، مانند بسیاری از بازارهای قبل از خود، به دلیل ترکیبی از چشم‌انداز رشد رو به کاهش و قیمت‌های بیش از حد ارزش دارایی ایجاد شده‌اند.

در حالی که هیچ دو بازار نزولی دقیقاً شبیه هم نیستند، چند نشانه وجود دارد که می تواند شروع یک روند نزولی عمده را نشان دهد. بیایید به برخی از این موارد بپردازیم.

در اینجا درباره صندوق های سرمایه گذاری بیشتر بدانید.

1. کاهش درآمد شرکت

کاهش در سود شرکت ها یکی از بارزترین نشانه های احتمال روند نزولی است. اگر معتقدید که ارزش دارایی ها باید منعکس کننده اصول اساسی (یعنی سودآوری، درآمد) باشد، کاهش در این معیارهای کلیدی باید بر قیمت سهام تأثیر بگذارد.

بیش از یک سال است که شرکت‌های S& P 500 با یک به اصطلاح رکود درآمدی دست و پنجه نرم می‌کنند. رکود تنها در سه ماهه چهارم 2019 پایان یافت، زمانی که شرکت های S& P 500 نرخ رشد سود ترکیبی ناچیز سال به سال را گزارش کردند.

2. عملکرد ضعیف سهام P/E پایین

وقتی سهام با نسبت قیمت به سود پایین در بازار گسترده‌تر عملکرد کمتری دارند، به این معنی است که سرمایه‌گذاران بیش از حد روی نام‌هایی با رشد بالا متمرکز شده‌اند. آنچه در نهایت اتفاق می‌افتد این است که گران‌ترین نام‌ها بیشترین بازدهی را در بازار دارند. شرکت‌های کم‌ارزش – مانند آن‌هایی که نسبت PE پایین دارند – در نهایت فراموش می‌شوند. این دقیقاً همان چیزی است که ما در بازار امروز می بینیم.

3. رشد اقتصادی نامطلوب

با شیوع ویروس کرونا بر اقتصاد ایالات متحده، گلدمن ساکس اخیراً پیش‌بینی انقباض تا ۲۴ درصد در سه ماهه دوم را منتشر کرد. این فراتر از هر چیزی است که تا به حال در دوران پس از جنگ دیده ایم.

در حالی که گلدمن انتظار بازگشت سریع در نیمه دوم سال را دارد، اقتصاد ایالات متحده و جهان برای سال‌ها در «رکود رشد» فرو رفته‌اند. رشد آهسته تر حتی قبل از وقوع بحران کرونا به طور گسترده پیش بینی می شد، زیرا صندوق بین المللی پول، بانک جهانی و سازمان همکاری اقتصادی و توسعه چشم انداز جهانی خود را کاهش دادند.

4. منحنی بازده معکوس

شاخص رکود مورد علاقه وال استریت - منحنی بازده معکوس - نیز پیامدهای مهمی برای سهام دارد. از آنجایی که رکود اغلب منجر به بازارهای نزولی می شود، منطقی است که رکود اقتصادی برای دارایی های ریسکی مانند سهام بد است.

منحنی بازده معکوس - زمانی که اوراق قرضه کوتاه مدت بیش از معادل های بلندمدت بازدهی دارند - برای اولین بار در تابستان 2019 ظاهر شد. اگر تاریخ نشانه ای باشد، دو سال بعد ممکن است رکود اقتصادی رخ دهد.

5. تشدید شرایط اعتباری

زمانی که وام گرفتن از بانک برای شرکت‌ها سخت‌تر می‌شود، معمولاً به این معنی است که موسسات مالی به دلیل نگرانی از رکود اقتصادی کمربند خود را محکم می‌کنند. نظرسنجی اخیر فدرال رزرو نشان داد که بانک ها انتظار دارند استانداردهای اعتباری در حرکت رو به جلو سفت تر شوند. این ممکن است پس از کاهش نرخ بهره اضطراری فدرال رزرو تغییر کرده باشد، که هدف را برای نرخ صندوق های فدرال به 0٪ تا 0. 25٪ کاهش داد.

سایر شاخص‌های نزولی شامل سرمایه‌گذاری ضعیف‌تر تجاری، کاهش سرعت فعالیت‌های تولیدی و کاهش اعتماد مصرف‌کننده است. همه این شرایط سناریوی اقتصادی فعلی را مشخص می کند.

فراموش نکنید که اینجا را کلیک کنید تا در مورد برخی از بهترین راه ها برای ایجاد تعادل مجدد سبد خود بیاموزید.

خط پایین

در حالی که پیش‌بینی بازار نزولی هرگز آسان نیست، برخی از نشانه‌های گویایی وجود دارد که می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا برای آینده‌ای نامشخص آماده شوند. به عنوان مثال، در بازار اوراق قرضه، مدتی است که نوشته روی دیوار است.

حتماً بخش اخبار ما را بررسی کنید تا آخرین به‌روزرسانی‌های صنعت صندوق سرمایه‌گذاری مشترک را پیگیری کنید.