اگر هنوز سؤال دارید یا ترجیح می دهید مستقیماً از یک نماینده کمک بگیرید ، لطفاً یک درخواست ارسال کنید. ما در اسرع وقت به شما باز خواهیم گشت.

هزینه سرمایه - توضیح داده شده است

هزینه سرمایه چیست؟

به روز شده در 16 آوریل 2022

با ما تماس بگیرید

اگر هنوز سؤال دارید یا ترجیح می دهید مستقیماً از یک نماینده کمک بگیرید ، لطفاً یک درخواست ارسال کنید. ما در اسرع وقت به شما باز خواهیم گشت.

• بازاریابی ، تبلیغات ، فروش و روابط عمومی

فهرست مطالب

هزینه سرمایه چیست؟

هزینه سرمایه به کل هزینه یا هزینه های لازم برای تأمین مالی یک پروژه بزرگ سرمایه اشاره دارد ، این شامل هزینه بدهی و هزینه سهام است. در این حالت ، معنای هزینه سرمایه به نوع تأمین مالی مورد استفاده ، چه عدالت یا بدهی بستگی دارد. این نرخ بازده مورد نیاز است که باعث می شود یک پروژه سرمایه حساب شود. شرکت ها از طریق هزینه سرمایه خود در مورد ارزش پروژه های سرمایه داوری می کنند. در بیشتر موارد ، هزینه سرمایه تصمیم یک شرکت را آگاه می کند که آیا یک سرمایه گذاری ارزش ریسک دارد یا در غیر این صورت ، به ویژه هنگامی که نرخ بازده وزن داشته باشد. هزینه های سرمایه اغلب در ارزیابی پروژه های جدید مفید است.

هزینه سرمایه چگونه کار می کند؟

هزینه سرمایه یک اصطلاح مالی است ، در اقتصاد و حسابداری قابل اجرا است. این هزینه بودجه یک تجارت یا سرمایه گذاری را توصیف می کند ، همچنین به معنای نرخ بازده مورد انتظار برای سرمایه گذاری یا اوراق بهادار نمونه کارها متعلق به یک شرکت است. مدیریت بسیاری از شرکت ها از هزینه سرمایه یک پروژه یا یک سرمایه گذاری برای ارزیابی اینکه آیا ارزش سرمایه گذاری در آن را دارد یا در غیر این صورت استفاده می کند. سرمایه گذاران هزینه سرمایه را به عنوان نرخ بازده مورد نیاز برای تأمین وجوه یا سرمایه برای یک تجارت یا یک پروژه توصیف می کنند. آنها به نرخ موانع نگاه می کنند که حداقل نرخ سرمایه گذاران برای سرمایه گذاری در یک شرکت انتظار می رود.

هزینه سرمایه و منابع مالی

حالت های مختلف تأمین مالی یک تجارت یا یک پروژه وجود دارد و منبع بودجه تعیین می کند که هزینه سرمایه چگونه توصیف خواهد شد. میزان وجوه مورد نیاز برای شروع یک تجارت از یک تجارت به تجارت دیگر متفاوت است ، بنابراین منابع بودجه آنها نیز هست. منابع بودجه همچنین به خصوصیات خاصی از تجارت یا پروژه پیشنهادی مانند اعتبار سودآوری و توانایی ارزش افزوده بستگی دارد. برای بیمه ، ممکن است یک تجارت صرفاً از طریق حقوق صاحبان سهام (هزینه حقوق صاحبان سهام) تأمین شود ، در حالی که دیگری از طریق بدهی (هزینه بدهی) تأمین می شود. برخی از مشاغل همچنین می توانند بدهی و حقوق صاحبان سهام را با هم ترکیب کنند. شرکت هایی که از طریق بدهی ها تأمین می شوند ، اغلب وثیقه ها را تعهد می کنند ، به همین دلیل شرکت های بیشتری از تأمین اعتبار سهام استفاده می کنند.

هزینه سرمایه و سرمایه گذاری سهام

شغلی که تأمین اعتبار خود را از طریق حقوق صاحبان سهام بدست می آورد ، در معرض هزینه حقوق صاحبان سهام قرار می گیرد. با این حال ، هزینه سرمایه حاصل از تأمین اعتبار سهام اغلب پیچیده تر است. این عارضه از این واقعیت ناشی می شود که نرخ بازدهی که سرمایه گذاران سهام عدالت را صریحاً تعریف نمی کنند ، تعریف نمی شود. از نظر تئوری ، هزینه سهام با استفاده از مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه (CAPM) محاسبه می شود.

(CAPM) = نرخ عاری از ریسک + (حق بیمه ریسک بتا X شرکت)

هزینه کلی سرمایه با استفاده از میانگین هزینه متوسط سرمایه (WACC) وارد می شود. بنابراین ، شرکتی که ساختار سرمایه زیر را دارد. 70 ٪ سهام و 30 ٪ بدهی ؛هزینه آن از سهام 10 ٪ و هزینه پس از مالیات بدهی 7 ٪ است.(0. 7 10 10 ٪) + (0. 3 x 7 ٪) = 9. 1 ٪ به عنوان WACC خود.

هزینه سرمایه و مالیات

قبل از اینکه صاحبان مشاغل مناسب ترین منبع بودجه را که از آن می توانند سرمایه های مالی را برای تجارت خود بدست آورند ، تصمیم بگیرند ، این تصمیم را می گیرند که مزیت مالیاتی را در نظر بگیرند. به عنوان مثال ، هنگام تصمیم گیری در مورد انتخاب سرمایه از طریق حقوق صاحبان سهام یا از طریق بدهی ، نگاه به مزیت مالیاتی مرتبط با صدور بدهی. به معنای واقعی ، هزینه سرمایه متوسط وزنی است (در صورت استفاده از WACC) ، پس از هزینه مالیات بدهی های بلند مدت ، سهام عدالت و سهام ترجیحی که توسط یک شرکت مدیون است. این بدان معناست که مالیات تأثیر قابل توجهی در سرمایه متوسط هزینه یک شرکت دارد. واد

هزینه سرمایه در مقابل نرخ تخفیف

با توجه به ویژگی های مشابه که هزینه سرمایه و تخفیف ها وجود دارد ، هر دو اصطلاح گاهی به صورت متناوب استفاده می شوند. هزینه سرمایه برای بسیاری از شرکت ها ضروری است زیرا به آنها کمک می کند تا تصمیمات تجاری و سرمایه گذاری خاصی را اتخاذ کنند ، در ارزیابی این که تجارت دارای ریسک است ، استفاده می شود. بسیاری از شرکت ها نرخ مانع یا نرخ تخفیف را تعیین می کنند که یک تجارت یا سرمایه گذاری را با استفاده از هزینه سرمایه توجیه می کند. همچنین ، هنگام برنامه ریزی و بودجه برای یک پروژه جدید ، شرکت ها WACC (متوسط هزینه سرمایه) خود را محاسبه می کنند و همچنین از نرخ تخفیف استفاده می کنند.

هزینه نمونه های سرمایه

نرخ تخفیف و هزینه سرمایه دو عامل اساسی است که مدیریت بسیاری از شرکت ها هنگام تصمیم گیری مدیریتی در یک پروژه جدید در نظر می گیرند. هزینه سرمایه و تخفیف نیز از یک شرکت به شرکت دیگر متفاوت است. در حالی که برخی از شرکت ها هزینه بالاتری از سرمایه و نرخ تخفیف پایین تر دارند ، برخی از آنها نرخ تخفیف خود را بالاتر از هزینه سرمایه خود دارند. به عنوان مثال ، متنوع شرکت های شیمیایی 10. 78 ٪ به عنوان بالاترین هزینه سرمایه در ژانویه 2018 دارند. خدمات مالی بیمه و غیر بانکی 2. 99 ٪ ادعا کردند که کمترین هزینه سرمایه بود. برخی از شرکت های دیگر با هزینه بالایی از سرمایه مانند شرکت های غذایی ، شرکت های دارویی دارویی ، شرکت های نرم افزاری و سایر افراد وجود دارند.