فارکس: شناسایی ارزهای روند و محدوده محدود

بوریس شلوسبرگ مالک مشترک BK Asset Management و BKForex و همچنین یک نویسنده منتشر شده است. او بیش از 20 سال تجربه در تجارت فارکس دارد.

Akhilesh Ganti یک متخصص معاملات فارکس است که بیش از 20 سال تجربه دارد و مستقیماً مسئول کلیه تصمیمات تجارت، ریسک و مدیریت پول است که در ArctosFX LLC گرفته شده است. او دارای مدرک لیسانس در بیوشیمی و MBA از M. S. U است و همچنین مشاور تجارت کالا (CTA) ثبت شده است.

سوزان یک محقق، نویسنده و حقیقت‌سنجی است. او دارای مدرک لیسانس علوم در امور مالی از دانشگاه ایالتی بریج واتر است و روی محتوای چاپی برای صاحبان مشاغل، برندهای ملی و نشریات بزرگ کار کرده است.

روند کلی بازار فارکس به طور کلی بیشتر از کل بازار سهام است. چرا؟بازار سهام، که در واقع بازاری از بسیاری از سهام منفرد است، توسط پویایی های خرد شرکت های خاص اداره می شود. از سوی دیگر، بازار فارکس توسط روندهای کلان اقتصادی هدایت می شود که گاهی اوقات ممکن است سال ها طول بکشد.

این روندها به بهترین وجه خود را از طریق جفت های اصلی و ارزهای بلوک کالا نشان می دهند. در اینجا نگاهی به این روندها می اندازیم و مکان و چرایی آنها را بررسی می کنیم. سپس به بررسی انواع جفت‌ها نیز می‌پردازیم که بهترین فرصت‌ها را برای معاملات محدود به محدوده ارائه می‌دهند.

خوراکی های کلیدی

• بازار فارکس توسط روندهای کلان اقتصادی هدایت می شود که گاهی اوقات ممکن است سال ها طول بکشد.
• چهار جفت ارز اصلی در فارکس وجود دارد: EUR/USD (یورو/دلار آمریکا)، USD/JPY (دلار آمریکا/ین ژاپن)، GBP/USD (پوند انگلیس/دلار آمریکا) و USD/CHF (دلار آمریکا/سوئیس). فرانک).
• بزرگترین جفت اصلی - در واقع، نقدشونده ترین ابزار مالی در جهان - EUR/USD است.
• سه ارز کالایی قابل نقد در بازارهای فارکس عبارتند از USD/CAD، AUD/USD و NZD/USD.
• برخلاف ارزهای اصلی و بلوک کالا، که هر دوی آنها قوی ترین و طولانی ترین فرصت های روند را به معامله گران ارائه می دهند، ضربدرهای ارز بهترین معاملات محدود به محدوده را ارائه می دهند.

جفت ارزهای اصلی

تنها چهار جفت ارز اصلی در فارکس وجود دارد که پیگیری بازار را بسیار آسان می کند. آن ها هستند:

• EUR/USD - یورو / دلار آمریکا
• USD/JPY - دلار آمریکا / ین ژاپن
• GBP/USD - پوند انگلیس / دلار آمریکا
• USD/CHF - دلار آمریکا / فرانک سوئیس

این قابل درک است که چرا ایالات متحده ، اتحادیه اروپا و ژاپن بیشترین ارزهای فعال و نقدی را در جهان دارند ، اما چرا انگلستان؟از این گذشته ، از سال 2020 ، هند تولید ناخالص داخلی بزرگتر (2. 65 تریلیون دلار در مقابل 2. 63 تریلیون دلار برای انگلستان) ، در حالی که تولید ناخالص داخلی روسیه (1. 57 تریلیون دلار) و تولید ناخالص داخلی برزیل (2. 05 تریلیون دلار) تقریباً با تولید کل اقتصادی ایالات متحده مطابقت دارند.

توضیح ، که در مورد بسیاری از بازار فارکس اعمال می شود ، سنت است. ایالات متحده اولین اقتصاد در جهان بود که بازارهای پیشرفته سرمایه را توسعه داد و در یک زمان پوند انگلیس بود ، نه دلار آمریکا ، که به عنوان ارز ذخیره جهان خدمت می کرد. به دلیل این میراث و به دلیل تقدم لندن به عنوان مرکز معاملات جهانی فارکس ، پوند هنوز هم یکی از ارزهای اصلی جهان محسوب می شود.

از طرف دیگر ، فرانک سوئیس به دلیل بی طرفی مشهور سوئیس و احتیاط مالی ، جایگاه خود را در بین چهار رشته قرار می دهد. در یک زمان فرانک سوئیس 40 ٪ از طلا حمایت می شد ، اما برای بسیاری از معامله گران در بازار فارکس هنوز هم به عنوان "طلای مایع" شناخته می شود. در مواقع آشفتگی یا رکود اقتصادی ، معامله گران به عنوان یک ارز ایمن به فرانک سوئیس روی می آورند.

بزرگترین جفت اصلی - در واقع ، تنها ابزاری مایع مالی در جهان - EUR/USD است. این جفت تقریباً 1 تریلیون دلار در روز با ارزش مفهومی ، از توکیو تا لندن و نیویورک ، 24 ساعت شبانه روز ، پنج روز در هفته معامله می کند. این دو ارز نماینده دو نهاد بزرگ اقتصادی در جهان است: ایالات متحده با تولید ناخالص داخلی سالانه 21. 43 تریلیون دلار و یورو با تولید ناخالص داخلی حدود 13335. 84 میلیارد دلار.

اگرچه رشد اقتصادی ایالات متحده به مراتب بهتر از یورو (3. 1 ٪ برای ایالات متحده در مقابل 1. 6 ٪ برای منطقه یورو) بوده است ، اما اقتصاد یورو مازاد تجارت خالص را تولید می کند در حالی که ایالات متحده کسری تجارت مزمن را اداره می کند. موقعیت ترازو برتر یورو-و اندازه شدید اقتصاد منطقه یورو-یورو را به یک ارز ذخیره جایگزین جذاب به دلار تبدیل کرده است. به همین ترتیب ، بسیاری از بانکهای مرکزی - از جمله روسیه ، برزیل و کره جنوبی - برخی از ذخایر خود را به یورو متنوع کرده اند. بدیهی است ، این فرایند متنوع سازی مانند بسیاری از رویدادها یا شیفتگی هایی که بر بازار فارکس تأثیر می گذارد ، زمان لازم است. به همین دلیل یکی از ویژگی های مهم معاملات موفقیت آمیز روند در فارکس چشم انداز بلند مدت است.

مشاهده اهمیت بلند مدت

برای دیدن اهمیت این چشم انداز بلند مدت ، به ارقام زیر نگاهی بیندازید ، که هر دو از یک فیلتر متوسط با حرکت متوسط (سه SMA) استفاده می کنند.

شکل 1. نمودار نرخ ارز EUR/USD از 1 مارس تا 15 مه 2005 را نشان می دهد. تصویر توسط سابرینا جیانگ © Investopedia 2020

فیلتر سه SMA روش خوبی برای سنجش قدرت یک روند است. فرض اصلی این فیلتر این است که اگر روند کوتاه مدت (SMA هفت روزه) ، روند میانی مدت (SMA 20 روزه) و روند بلند مدت (SMA 65 روزه) همه در یک تراز شوندجهت ، سپس روند قوی است.

شکل 2. نرخ ارز EUR/USD را از اوت 2002 تا ژوئن 2005 نمودار می کند. هر نوار به جای یک روز با یک هفته مطابقت دارد (مانند شکل 1). و در این نمودار بلند مدت ، یک دیدگاه کاملاً متفاوت پدیدار می شود - صعود با هر حرکت پایین دست نخورده باقی می ماند و کاری بیش از فراهم کردن نقطه شروع برای اوج های جدید انجام نمی دهد. تصویر توسط سابرینا جیانگ © Investopedia 2020

برخی از معامله گران ممکن است تعجب کنند که چرا ما از 65 SMA استفاده می کنیم. پاسخ صادقانه این است که ما این ایده را از جان کارتر ، یک معامله گر و مربی آتی انتخاب کردیم ، زیرا این ارزش هایی بود که وی استفاده می کرد. اما اهمیت فیلتر سه SMA در مقادیر خاص SMA نهفته است ، بلکه در تعامل روند قیمت های کوتاه مدت ، متوسط و بلند مدت ارائه شده توسط SMA است. تا زمانی که برای هر یک از این روندها از پروکسی های معقول استفاده کنید ، فیلتر سه SMA تجزیه و تحلیل ارزشمندی را ارائه می دهد.

با نگاهی به EUR/USD از دو دیدگاه زمانی متفاوت ، می توانیم ببینیم که سیگنال های روند چقدر می توانند متفاوت باشند. شکل 1 عملکرد روزانه قیمت را برای ماه های مارس ، آوریل و مه 2005 نشان می دهد که حرکت تند و تیز را با تعصب نزولی روشن نشان می دهد. با این حال ، شکل 2 داده های هفتگی را برای همه سالهای 2003 ، 2004 و 2005 ترسیم می کند و تصویری بسیار متفاوت را ترسیم می کند. طبق شکل 2 ، EUR/USD با وجود برخی اصلاحات بسیار تیز در طول مسیر ، در صعود روشنی قرار دارد.

وارن بافت ، سرمایه گذار مشهور که به دلیل انجام معاملات روند طولانی مدت مشهور است ، به دلیل نگه داشتن موقعیت گسترده یورو/USD خود که در این راه ضرر و زیان متحمل شده است ، به شدت مورد انتقاد قرار گرفته است. با این حال ، با نگاهی به شکل گیری در شکل 2 ، بسیار واضح تر می شود که چرا بافت ممکن است آخرین خنده را داشته باشد.

ارزهای بلوک کالا

سه ارز مایع کالا در بازارهای فارکس عبارتند از: USD/CAD ، AUD/USD و NZD/USD. دلار کانادا با محبت به عنوان "لونی" ، دلار استرالیا به عنوان "Aussie" و دلار نیوزیلند به عنوان "کیوی" شناخته می شود. این سه کشور صادرکنندگان فوق العاده ای از کالاها هستند و غالباً با تقاضای هر یک از کالاهای صادراتی اولیه خود به شدت در هماهنگی هستند.

به عنوان مثال ، به شکل 3 نگاهی بیندازید ، که رابطه بین دلار کانادا و قیمت نفت خام را نشان می دهد. کانادا بزرگترین صادرکننده نفت در ایالات متحده است و تقریبا 10 ٪ تولید ناخالص داخلی کانادا شامل بخش اکتشاف انرژی است. USD/CAD به طور معکوس معاملات می کند ، بنابراین قدرت دلار کانادا باعث کاهش روند نزولی در این زوج می شود.

شکل 3. این نمودار رابطه بین لونی و قیمت نفت خام را نشان می دهد. اقتصاد کانادا منبع بسیار غنی از ذخایر نفت است. نمودار نشان می دهد که با افزایش قیمت نفت ، برای شخصی که دلار کانادا را برای خرید ایالات متحده آمریکا در اختیار دارد ، ارزان تر می شود. تصویر توسط سابرینا جیانگ © Investopedia 2020

اگرچه استرالیا دارای بسیاری از ذخایر نفتی نیست ، اما این کشور منبع بسیار غنی از فلزات گرانبها است و دومین صادرکننده بزرگ طلا در جهان است. در شکل 4 می توانیم رابطه بین دلار و طلای استرالیا را مشاهده کنیم.

شکل 4. این نمودار به رابطه بین قیمت Aussie و Gold (به دلار آمریکا) می پردازد. توجه داشته باشید که چگونه تجمع طلا از دسامبر 2002 تا نوامبر 2004 همزمان با یک صعود بسیار قوی در دلار استرالیا بود. تصویر توسط سابرینا جیانگ © Investopedia 2020

صلیب ها برای دامنه بهترین هستند

برخلاف بزرگان و ارزهای کالاهای بلوک ، که هر دو به بازرگانان قوی ترین و طولانی ترین فرصت های روند را ارائه می دهند ، صلیب ارزی بهترین معاملات محدوده را ارائه می دهد. در فارکس ، صلیب ها به عنوان جفت ارز تعریف می شوند که USD را به عنوان بخشی از جفت شدن ندارند. EUR/CHF یکی از این صلیب ها است و شناخته شده است که شاید بهترین جفت محدود برای تجارت باشد. البته یکی از دلایل این است که بین نرخ رشد سوئیس و اتحادیه اروپا تفاوت بسیار کمی وجود دارد. هر دو منطقه مازاد حساب فعلی را اجرا می کنند و به سیاست های محافظه کار از نظر مالی پایبند هستند.

یک استراتژی برای معامله گران دامنه تعیین پارامترهای دامنه برای جفت ، تقسیم این پارامترها بر اساس یک خط متوسط و به سادگی زیر میانه و فروش بالای آن است. پارامترهای دامنه توسط بالا و پایین که قیمت ها در طی یک دوره معین نوسان دارند تعیین می شود. به عنوان مثال در EUR/CHF ، معامله گران دامنه می توانند برای دوره بین ماه مه 2004 تا آوریل 2005 ، 1. 5550 را به عنوان بالا و 1. 5050 به عنوان پایین محدوده ایجاد کنند ، با یک خط متوسط 1. 5300 که مناطق خرید و فروش را مشخص می کند.(به زیر مراجعه کنید).

شکل 5. این نمودار EUR/CHF (از مه 2004 تا آوریل 2005) ، با 1. 5550 به عنوان بالا و 1. 5050 به عنوان پایین محدوده و 1. 5300 به عنوان خط متوسط است. یک استراتژی بازرگانی دامنه شامل فروش بالاتر از متوسط و خرید زیر میانه است. تصویر توسط سابرینا جیانگ © Investopedia 2020

به یاد داشته باشید که معامله گران دامنه در مورد جهت آگنوستیک هستند. آنها به سادگی می خواهند شرایط نسبتاً بیش از حد را بفروشند و شرایط نسبتاً بیش از حد خریداری کنند.

ارزهای متقاطع برای استراتژی محدوده بسیار جذاب هستند زیرا آنها نمایانگر جفت ارز از کشورهای فرهنگی و اقتصادی مشابه هستند. بنابراین عدم تعادل بین این ارزها اغلب به تعادل باز می گردد. به عنوان مثال ، دشوار است که سوئیس در حالی که بقیه اروپا با خوشحالی گسترش می یابند ، به افسردگی برود.

با این حال ، همان نوع تمایل به تعادل ، برای سهام با ماهیت مشابه نمی توان گفت. تصور اینکه چگونه ، مثلاً جنرال موتورز حتی در حالی که فورد و کرایسلر همچنان به تجارت خود ادامه می دهند ، بسیار آسان است. از آنجا که ارزها نمایانگر نیروهای کلان اقتصادی هستند ، آنها به اندازه سهام شرکت های شرکت در معرض خطرات موجود در سطح خرد ، مستعد نیستند. بنابراین ارزها برای تجارت بسیار ایمن تر هستند.

با این وجود ، ریسک در تمام گمانه زنی ها وجود دارد ، و معامله گران هرگز نباید بدون از دست دادن توقف ، تجارت را انجام دهند. یک استراتژی منطقی استفاده از توقف در نیمی از دامنه دامنه کل است. در مورد محدوده EUR/CHF که در شکل 5 تعریف کردیم ، توقف در 250 پیپ بالاتر از ارتفاع و 250 زیر پایین خواهد بود. به عبارت دیگر ، اگر این جفت به 1. 5800 یا 1. 4800 برسد ، معامله گر باید خود را از تجارت متوقف کند زیرا این محدوده به احتمال زیاد شکسته می شد.

نرخ بهره - قطعه نهایی پازل

در حالی که EUR/CHF دارای 500 پیپ نسبتاً محکم در طول سال است - در شکل 5 نمایش داده شده است - یک جفت مانند GBP/JPY دارای محدوده به مراتب بزرگتر ، در 1800 پیپ است - در شکل 6 نشان می دهد. نرخ بهره به همین دلیل تفاوت وجود داردواد

دیفرانسیل نرخ بهره بین دو کشور بر دامنه معاملات جفت ارز آنها تأثیر می گذارد. برای دوره ای که در شکل 5 نشان داده شده است ، سوئیس دارای نرخ بهره 75 امتیاز پایه (BPS) و نرخ یورو 200 bps است و باعث ایجاد دیفرانسیل تنها 125 bps می شود. با این حال ، برای دوره ای که در شکل 6 نشان داده شده است ، با این حال ، نرخ بهره در U. K در 475 bps است در حالی که در ژاپن - که با تورم در دست گرفته است ، 0 BP در ثانیه است و باعث ایجاد دیفرانسیل 475 BPS بین دو کشور می شود. قاعده شست در فارکس هرچه دیفرانسیل نرخ بهره بزرگتر باشد ، جفت بی ثبات تر است.

شکل 6. این نمودار GBP/JPY (از دسامبر 2003 تا نوامبر 2004). توجه داشته باشید که دامنه این جفت تقریباً 1800 پیپ است! تصویر توسط سابرینا جیانگ © Investopedia 2020

برای نشان دادن بیشتر رابطه بین محدوده معاملات و نرخ بهره ، موارد زیر جدول صلیب های مختلف ، دیفرانسیل نرخ بهره آنها و حداکثر حرکت PIP از بالا تا پایین در طی دوره از ماه مه 2004 تا مه 2005 است.

در حالی که رابطه کامل نیست ، مطمئناً قابل توجه است. توجه داشته باشید که چگونه جفت هایی با نرخ بهره گسترده تر به طور معمول در محدوده های بزرگتر تجارت می کنند. بنابراین ، هنگامی که به استراتژی های معاملاتی دامنه در فارکس در نظر گرفته می شود ، معامله گران باید کاملاً از دیفرانسیل نرخ آگاه باشند و براساس آن نوسانات را تنظیم کنند. عدم در نظر گرفتن دیفرانسیل نرخ بهره می تواند ایده های بالقوه سودآور را به سمت از دست دادن گزاره ها تبدیل کند.

بازار فارکس فوق العاده انعطاف پذیر است و هم معامله گران روند و دامنه را در خود جای می دهد ، اما مانند موفقیت در هر شرکت ، دانش مناسب مهم است.