گزینه ارز: تعریف ، انواع ، ویژگی ها و چه زمانی ورزش

جیمز چن ، CMT یک معامله گر متخصص ، مشاور سرمایه گذاری و استراتژیست بازار جهانی است. وی تألیف کتابهای مربوط به تجزیه و تحلیل فنی و معاملات ارزی که توسط جان ویلی و پسران منتشر شده است و به عنوان یک متخصص مهمان در CNBC ، Bloombergtv ، Forbes و رویترز در میان سایر رسانه های مالی فعالیت کرده است.

مایکل بویل یک متخصص مالی باتجربه است و بیش از 10 سال با برنامه ریزی مالی ، مشتقات ، سهام ، درآمد ثابت ، مدیریت پروژه و تجزیه و تحلیل کار می کند.

تیموتی لی مشاور ، حسابدار و مدیر دارایی با MBA از USC و بیش از 15 سال تجربه مالی شرکت است. تیموتی به ارائه مدیرعامل و CFO با تجزیه و تحلیل عمیق شیرجه کمک کرده است ، و داستانهای زیبایی را در پشت شماره ها ، نمودارها و مدلهای مالی ارائه می دهد.

گزینه ارزی چیست؟

گزینه ارزی (همچنین به عنوان گزینه فارکس نیز شناخته می شود) قراردادی است که به خریدار حق می دهد ، اما نه تعهد ، خرید یا فروش ارز خاص را با نرخ ارز مشخص در یا قبل از تاریخ مشخص خریداری یا بفروشد. برای این حق ، حق بیمه به فروشنده پرداخت می شود.

گزینه های ارزی یکی از متداول ترین راه ها برای شرکت ها ، افراد یا موسسات مالی برای محافظت در برابر حرکات منفی در نرخ ارز است.

غذای اصلی

• گزینه های ارزی به سرمایه گذاران حق می دهد ، اما نه تعهد ، قبل از پایان گزینه ، یک ارز خاص را با نرخ ارز از پیش خاص خریداری یا بفروشند.
• گزینه های ارزی به معامله گران این امکان را می دهد تا از ریسک ارز محافظت کنند یا در مورد حرکات ارزی حدس بزنند.
• گزینه های ارزی در دو نوع اصلی ، به اصطلاح گزینه های وانیل و گزینه های نقطه ای بدون نسخه ارائه می شود.

گزینه ارز

مبانی گزینه های ارز

سرمایه گذاران می توانند با خرید ارز یا تماس با ارزی ، در برابر ریسک ارزی حمایت کنند. گزینه های ارزی مشتقات مبتنی بر جفت های اصلی ارز است. گزینه های ارز تجارت شامل طیف گسترده ای از استراتژی های موجود برای استفاده در بازارهای فارکس است. استراتژی که یک معامله گر ممکن است از آن استفاده کند ، تا حد زیادی به نوع گزینه ای که انتخاب می کند بستگی دارد و کارگزار یا سکویی که از طریق آن ارائه می شود. ویژگی های گزینه های موجود در بازارهای غیر متمرکز فارکس بسیار متفاوت از گزینه های موجود در مبادلات متمرکز تر سهام و بازارهای آینده است.

معامله گران دوست دارند به دلایل مختلف از تجارت گزینه های ارزی استفاده کنند. آنها محدودیت در معرض خطر نزولی خود را دارند و ممکن است فقط حق بیمه ای را که برای خرید گزینه ها پرداخت کرده اند از دست بدهند ، اما پتانسیل صعودی نامحدودی دارند. برخی از معامله گران از معاملات گزینه های FX برای محافظت از موقعیت های باز که ممکن است در بازار پول نقد فارکس داشته باشند استفاده می کنند. بر خلاف بازار آتی ، بازار نقدی که به آن بازار فیزیکی و Spot نیز گفته می شود ، تسویه فوری معاملات مربوط به کالاها و اوراق بهادار دارد. معامله گران همچنین تجارت گزینه های فارکس را دوست دارند زیرا این فرصت را به آنها می دهد تا از پیش بینی جهت بازار بر اساس اخبار اقتصادی ، سیاسی یا سایر اخبار تجارت و سود کسب کنند.

با این حال ، حق بیمه متهم به قراردادهای معاملات گزینه های ارز می تواند بسیار زیاد باشد. حق بیمه به قیمت اعتصاب و تاریخ انقضا بستگی دارد. همچنین ، پس از خرید یک قرارداد گزینه ، آنها نمی توانند مجدداً معامله یا فروخته شوند. معاملات گزینه های فارکس پیچیده است و بسیاری از قطعات متحرک برای تعیین ارزش آنها دشوار است. ریسک شامل دیفرانسیل نرخ بهره (IRD) ، نوسانات بازار ، افق زمانی برای انقضا و قیمت فعلی جفت ارز است.

مبانی گزینه های وانیلی

دو نوع گزینه اصلی ، تماس و قرار دادن وجود دارد.

به دارنده این حق (اما نه تعهد) برای خرید دارایی پایه با قیمت معین (قیمت اعتصاب)، برای مدت معینی ارائه می کند. اگر سهام نتواند قبل از تاریخ انقضا به قیمت اعتصاب دست یابد، گزینه منقضی می شود و بی ارزش می شود. سرمایه گذاران زمانی تماس می خرند که فکر می کنند قیمت سهام اوراق بهادار اساسی افزایش می یابد یا اگر فکر می کنند کاهش می یابد، تماسی را می فروشند. به فروش یک اختیار، «نوشتن» یک اختیار نیز گفته می شود. به دارنده این حق بدهید که دارایی پایه را به قیمتی معین بفروشد (قیمت اعتصاب). فروشنده (یا نویسنده) اختیار فروش موظف است سهام را به قیمت اعتصاب خریداری کند. اختیار فروش را می توان در هر زمانی قبل از انقضای اختیار اعمال کرد. سرمایه‌گذاران اگر فکر می‌کنند قیمت سهام سهام پایه کاهش می‌یابد، خرید می‌کنند، یا اگر فکر می‌کنند افزایش خواهد یافت، یکی را می‌فروشند. خریداران فروش - آنهایی که دارای "خرد" هستند - یا خریداران سفته‌بازی هستند که به دنبال اهرم هستند یا خریداران "بیمه" که می‌خواهند از موقعیت‌های خرید خود در یک سهام برای مدت زمان تحت پوشش اختیار محافظت کنند. فروشندگان خرید و فروش، انتظار دارند بازار به سمت بالا حرکت کند (یا حداقل ثابت بماند) بدترین سناریو برای یک فروشنده فروش، چرخش بازار به سمت پایین است. حداکثر سود به حق بیمه دریافتی محدود می‌شود و زمانی به دست می‌آید که قیمت کالای پایه در انقضای قیمت معامله اختیار معامله یا بالاتر از آن باشد. حداکثر ضرر برای یک نویسنده قرار نامحدود است.

معامله همچنان شامل طولانی بودن یک ارز و کوتاه بودن یک جفت ارز دیگر خواهد بود. در اصل، خریدار اعلام می‌کند که چقدر می‌خواهد بخرد، قیمتی که می‌خواهد بخرد و تاریخ انقضا. سپس یک فروشنده با یک حق بیمه نقل قول برای معامله پاسخ می دهد. گزینه های سنتی ممکن است دارای انقضای سبک آمریکایی یا اروپایی باشند. هر دو گزینه خرید و فروش به معامله گران حق می دهند، اما هیچ تعهدی وجود ندارد. اگر نرخ فعلی ارز گزینه ها را از پول خارج کند (OTM)، آنها بی ارزش خواهند شد.

گزینه های SPOT

یک گزینه عجیب و غریب که برای تجارت ارزها استفاده می شود، شامل قراردادهای معاملاتی گزینه های پرداخت واحد (SPOT) است. گزینه های نقطه ای در مقایسه با گزینه های سنتی هزینه بالاتری دارند، اما تنظیم و اجرا آسان تر هستند. یک معامله گر ارز با وارد کردن یک سناریوی دلخواه، یک گزینه SPOT را خریداری می کند (مثلاً "فکر می کنم EUR/USD نرخ مبادله ای بالاتر از 1. 5205 در 15 روز آینده خواهد داشت") و به عنوان یک حق بیمه در نظر گرفته می شود. اگر خریدار این گزینه را خریداری کند، در صورت وقوع سناریو، SPOT به طور خودکار پرداخت می کند. در اصل، این گزینه به طور خودکار به پول نقد تبدیل می شود.

SPOT یک محصول مالی است که ساختار قراردادی انعطاف پذیرتری نسبت به گزینه های سنتی دارد. این استراتژی یک نوع تجارت همه یا هیچ است و به عنوان گزینه های باینری یا دیجیتال نیز شناخته می شود. خریدار سناریویی را ارائه می‌کند، مثلاً EUR/USD در 12 روز به 1. 3000 خواهد رسید. آنها مظنه های حق بیمه را دریافت خواهند کرد که نشان دهنده پرداخت بر اساس احتمال وقوع رویداد است. اگر این رویداد اتفاق بیفتد، خریدار سود می برد. اگر این وضعیت پیش نیاید، خریدار حق بیمه ای را که پرداخت کرده است از دست می دهد. قراردادهای SPOT به حق بیمه بالاتری نسبت به قراردادهای اختیار معامله سنتی نیاز دارند. همچنین، قراردادهای SPOT ممکن است برای پرداخت در صورت رسیدن به یک نقطه خاص، چندین نقطه خاص یا اگر اصلاً به نقطه خاصی نرسد نوشته شود. البته، الزامات حق بیمه با ساختارهای گزینه های تخصصی بالاتر خواهد بود.

انواع دیگر گزینه‌های عجیب و غریب ممکن است بازدهی را به بیش از ارزش ابزار اساسی در سررسید، شامل، اما نه محدود به ویژگی‌هایی مانند ارزش آن در لحظه‌های خاص از زمان، مانند یک گزینه آسیایی، یک گزینه مانع، یک گزینه باینری مرتبط کنند.، یک گزینه دیجیتال یا یک گزینه نگاه به عقب.

نمونه ای از گزینه ارز

فرض کنید یک سرمایه گذار نسبت به یورو خوش بین است و معتقد است که در برابر دلار آمریکا افزایش خواهد یافت. سرمایه گذار یک گزینه تماس ارزی را در یورو با قیمت 115 دلار خریداری می کند، زیرا قیمت ارز 100 برابر نرخ مبادله است. زمانی که سرمایه گذار قرارداد را خریداری می کند، نرخ نقدی یورو معادل 110 دلار است. فرض کنید قیمت لحظه ای یورو در تاریخ انقضا 118 دلار است. در نتیجه، گفته می شود که گزینه ارز در پول منقضی شده است. بنابراین، سود سرمایه گذار 300 دلار یا (100 * (118 - 115 دلار)) است، که کمتر از حق بیمه پرداخت شده برای گزینه فراخوان ارز است.