مبانی خرید در حاشیه: تجارت حاشیه چیست?

تجارت در حاشیه می تواند بازده خود را بزرگ, اما همچنین می تواند ضرر و زیان خود را افزایش. یادگیری اصول اولیه, مزایا, و خطرات ناشی از تجارت حاشیه.

نکات کلیدی

• حاشیه اجازه می دهد تا معامله گران به اهرم دارایی و یا موقعیت های بزرگتر با بودجه کمتر
• معامله با حاشیه سود را بزرگ می کند اما ضررها را نیز بزرگ می کند
• اگر شما برای تجارت حاشیه واجد شرایط, ضروری است به درک حاشیه به طور کامل

بسیاری از سرمایه گذاران تجارت مارجین یا مارجین را می شناسند اما ممکن است در مورد اینکه دقیقا چیست و چگونه کار می کند فازی باشند. این قابل درک است, زیرا قوانین حاشیه در کلاسهای دارایی متفاوت است, کارگزاری ها, و مبادلات.

مثلا, معاملات سهام در حاشیه-تحت مقررات تی, و یا "شماره ثبت تی" - کاملا متفاوت از حاشیه نمونه کارها و یا معاملات سلف, که همچنین ایجاد اهرم. با این حال, فرض اساسی همان است: حاشیه اهرم از طریق هر دو قرض گرفتن پول و یا قرار دادن کمتر از وجوه خود را برای یک تجارت ایجاد. اهرم است که در سود بزرگ با هدف اما همچنین امکان برای زیان بیشتر ایجاد.

در اینجا چند سوال و پاسخ اساسی در مورد تجارت حاشیه وجود دارد.

چرا استفاده از حاشیه?

شما دریافت می کنید بنگ بیشتر برای جفتک انداختن تجارت خود را-یا حداقل, این ایده است. با تجارت مارجین فقط باید درصدی از ارزش مفهومی یک اوراق بهادار معین را واریز کنید که می تواند قدرت خرید شما را به خطر بیندازد. مارجین "اهرمی" را فراهم می کند که با در نظر گرفتن ریسک بیشتر می تواند بازده را افزایش دهد. از طریق حاشیه, شما قرار داده تا کمتر از هزینه کامل یک تجارت, به طور بالقوه شما را قادر میسازد به معاملات بزرگتر از شما می تواند با بودجه واقعی در حساب شما.

یکی دیگر از مزایای بالقوه استفاده از حاشیه امکان تنوع فراتر از سهام سنتی است. به جای محدود کردن خود را به 100 سهام یک سهام, شما می توانید سهام و یا صندوقها مختلف خرید, گزینه های تجاری (در صورت تایید), و دسترسی به یک خط اعتباری.

چه خبر در نظر گرفته "حاشیه?”

مشابه به وام مسکن و دیگر وام های سنتی, تجارت حاشیه به طور معمول نیاز به یک برنامه کاربردی و ارسال وثیقه با کارگزار خود, و شما باید حاشیه بهره پول قرض گرفته شده پرداخت. نرخ بهره مارجین در کارگزاری ها متفاوت است. در بسیاری از موارد اوراق بهادار موجود در حساب شما می تواند به عنوان وثیقه وام حاشیه ای عمل کند. (یک حساب تیدی امریترید که برای تجارت مارجین تایید شده است باید حداقل 2000 دلار سهام نقدی یا اوراق بهادار واجد شرایط و حداقل 30 درصد از ارزش کل خود را به عنوان حقوق صاحبان سهام در همه زمان ها داشته باشد.)

چه من نیاز به دانستن در مورد شماره ثبت تی و دیگر قوانین حاشیه?

تحت شماره ثبت تی, یک قانون فدرال رزرو انجمن, شما می توانید به قرض گرفتن تا 50% از قیمت خرید اوراق بهادار است که می تواند در حاشیه خریداری, همچنین به عنوان شناخته شده "حاشیه اولیه" (برخی از کارگزاری نیاز به سپرده بیشتر از 50% از قیمت خرید).

صرافی ها و سازمان های خودتنظیمی مانند فینرا قوانین معاملات مارجین خاص خود را دارند و کارگزاری ها می توانند الزامات مارجین خود را تا زمانی که طبق کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده حداقل به اندازه رجیست محدود کننده باشند تعیین کنند. فینرا نیاز به حداقل سپرده با یک کارگزاری از.2,000, یا 100% از قیمت خرید, هر کدام که کمتر است. این به عنوان "حداقل حاشیه" شناخته می شود.”

چگونه در مورد یک مثال از تجارت در حاشیه?

فرض کنید شما می خواهید 1000 سهم از سهام خریداری کنید که در حال حاضر با 50 دلار برای هر سهم معامله می شود. اگر شما فقط با پول نقد در حساب خود را خریداری, شما می خواهم نیاز به $50,000. اما اگر سهام را از طریق یک حساب مارجین خریداری کنید فقط باید 25,000 دلار در حساب خود داشته باشید—دیگر $25,000 توسط حاشیه تامین می شود.

اگر سهام افزایش می یابد از 50 دلار به 55 دلار در هر سهم (برای به دست آوردن از 5 دلار در هر سهم یا $5,000) شما می خواهم که 20% سود به دلیل افزایش است و بر اساس 25 دلار در هر سهم پرداخت با پول نقد و مانع از 25 دلار در هر سهم پرداخت می شود با وجوه قرض گرفته شده از کارگزار.

اما کاهش حاشیه هر دو راه. اگر سهام کاهش یافته است به 4 45 هر سهم, شما می خواهم که از دست دادن 20%—دو چه از دست دادن خواهد بود اگر شما برای سهام به طور کامل به صورت نقدی پرداخت.

خطرات ناشی از تجارت حاشیه چیست?

به دلیل بزرگ حاشیه سود و زیان, ممکن است به از دست دادن بیش از مقدار اولیه مورد استفاده برای خرید سهام. این اثر بزرگنمایی می تواند منجر به "تماس حاشیه" شود زمانی که ضرر و زیان بیش از حد تعیین شده توسط یک کارگزار یا تنظیم کننده کارگزار باشد. این "تعمیر و نگهداری" حد حاشیه ممکن است توسط کارگزار بدون اطلاع قبلی افزایش یافته است اما اغلب محدوده از 30% به 40% به جای اولیه 50% مورد نیاز در زمان خرید.

این پیام یک پیام کاملا واضح را بیان می کند. در وب سایت خود بیان شده است که حساب های حاشیه "می توانند بسیار خطرناک باشند و برای همه مناسب نیستند."سرمایه گذاران قبل از افتتاح حساب مارجین پیشنهاد کردند که" باید به طور کامل درک کنند که می توانند پول بیشتری را از سرمایه گذاری خود از دست بدهند " و ممکن است مجبور شوند برخی یا تمام اوراق بهادار خود را به فروش برسانند وقتی که قیمت سهام کاهش می یابد ارزش اوراق بهادار خود را کاهش می دهد.

در بازارهای فرار ثانیه توضیح داد که " سرمایه گذاران که قرار داده تا حاشیه اولیه پرداخت برای سهام ممکن است از زمان به زمان مورد نیاز برای فراهم کردن پول اضافی اگر قیمت سهام می افتد."برخی از سرمایه گذاران" شوکه شده اند " برای یادگیری کارگزاری خود حق دارد به فروش اوراق بهادار خود را خریداری در حاشیه—بدون هیچ گونه اطلاع رسانی و به طور بالقوه در از دست دادن قابل توجهی به سرمایه گذار, با توجه به ثانیه.

علاقه مند به امتیازات حاشیه?

حساب های حاشیه ای واجد شرایط می توانند تا دو برابر قدرت خرید یک حساب نقدی هنگام خرید سهام قابل حاشیه اما با افزایش خطر زیان بیشتر دریافت کنند.

مزایا و خطرات احتمالی تجارت حاشیه را بیاموزید.

چگونه تجارت در حاشیه کار برای سلف, گزینه ها, و ارز?

الزامات مارجین - که اوراق قرضه عملکردی نیز نامیده می شوند-برای معاملات سلف به طور قابل ملاحظه ای کمتر از سهام است که معمولا از 3 تا 15 درصد از ارزش کل قرارداد متغیر است. اوراق قرضه عملکرد تضمین های مالی مورد نیاز خریداران و فروشندگان سلف برای اطمینان از انجام تعهدات قرارداد است.

با سلف, شبیه به مورد در سهام, شما ابتدا باید حاشیه اولیه ارسال برای باز کردن یک موقعیت سلف. اگر حقوق صاحبان سهام حاشیه کمتر از یک مقدار مشخصی, باید در صدر. این به عنوان سطح "حاشیه نگهداری" شناخته می شود.

حاشیه های اولیه سلف توسط صرافی ها تعیین می شود (شرکت ها ممکن است نیازهای خانه بالاتری داشته باشند) و بسته به کالا متفاوت است (نوسانات بازار نیز یک عامل است). برای مثال در ژانویه سال 2022 گروه نفت خام وست تگزاس به حاشیه نگهداری 5850 دلار یا تقریبا 7 درصد از ارزش کل قرارداد نیاز داشت. (این قرارداد در اواسط ژانویه 2022 حدود 80 دلار در هر بشکه معامله می شد که به این معنی بود که یک قرارداد سلف که 1000 بشکه نفت را پوشش می داد ارزش تصوری حدود 80000 دلار داشت.)

مارجین مورد نیاز در خرده فروشی ارز خارجی ("فارکس") بازار می تواند حتی پایین تر—2% به 3% از ارزش کل. "به طور کلی, قوانین فارکس اجازه می دهد برای بیشترین اهرم, پس از سلف, سپس سهام, گفت:" نیک تیدوراکوس, مدیر عامل خطر حاشیه در شواب. "بسته به محصول, فارکس و سلف اهرم می تواند در 20:1 و یا حتی 50:1 در مقایسه با سهام' حاشیه یک شبه از 4: 1.”

هنگامی که با احتیاط و نظم و انضباط مورد استفاده قرار, اهرم می تواند یک ابزار ارزشمند در زرادخانه یک معامله گر, اما هشدار خرس تکرار: حاشیه یک شمشیر دو لبه است. این می تواند زیان و همچنین سود بزرگ. اگر قصد استفاده از مارجین را دارید حتما خطرات را درک کنید و حتما حساب های خود را با دقت کنترل کنید.