مبادله ارز است?

معاوضه ارز که همچنین به عنوان مبادله متقابل ارز نامیده می شود توافق نامه هایی است که دو طرف با ارزهای مختلف داخلی موافقت می کنند مبادله مبالغ اصلی و نرخ بهره وام ها را مبادله کنند. هر یک از طرفین وام را به ارز خود می گیرند و سپس مبلغی را که وام گرفته اند به علاوه سودی که با مبلغ معادل ارز خارجی بدهکار است به همراه نرخ سود پیوست شده با این مبلغ مبادله می کنند.

ایده اصلی مبادله ارز این است که طرفین درگیر که معمولا سازمان های تجاری هستند برای سرمایه گذاری در ارز خارجی نیاز به قرض گرفتن وجوه دارند ارزان تر از ارز خارجی است. این به این دلیل است که پرداخت سود وام های گرفته شده به ارزهای خارجی معمولا بیشتر از وام های گرفته شده به ارزهای داخلی است.

به عنوان یک اصل اساسی, اگر دو کسب و کار هر دو نیاز به قرض گرفتن یک مقدار معادل در ارزهای یکدیگر, به جای گرفتن یک وام با نرخ بهره بالاتر در ارز خارجی, هر کدام می توانند پول در ارز خود را قرض و سپس مبادله وام با یکدیگر.

همچنین ممکن است برای کاهش پرداخت بهره برای وجوه قرض گرفته شده, معاوضه ارز نیز می تواند مورد استفاده قرار گیرد به پرچین در برابر خطر ارز. ریسک ارزی ریسک این است که یک کسب و کار تحت تاثیر تغییر نرخ ارز قرار گیرد زمانی که کسب و کار خود را به یک ارز خارجی متصل می کند. در صورت گرفتن وام در خارج از کشور, تقویت ارز خارجی باعث افزایش قیمت وام برای شرکتی می شود که این وام را گرفته است.

نمونه ای از مبادله ارز

ساده ترین راه برای دیدن نحوه کار مبادله ارز با مثالی از نحوه کار نسخه اصلی یک است.

اگر یک شرکت از انگلستان به دنبال قرض گرفتن بودجه برای سرمایه گذاری در اروپا در یورو (یورو), در داخل کشور ممکن است قادر به قرض گرفتن پوند انگلیس (پوند انگلیس) با نرخ بهره 5%. از طرفی برای وام گرفتن همان مبلغ به یورو باید 8 درصد بپردازد. به طور مشابه, یک شرکت در اروپا ممکن است به دنبال قرض گرفتن وجوه در پوند انگلیس به منظور ایجاد یک سرمایه گذاری مشابه در انگلستان. نرخ بهره ای که به یورو عرضه می شود ممکن است 4 درصد باشد در حالی که برای وام گرفتن در پوند انگلیس ممکن است نرخ بهره 7 درصد پیشنهاد شود.

کاری که شرکت ها انجام می دهند این است که وارد مبادله ارز می شوند. معمولا مبادله ارز توسط موسسات مالی مانند بانک ها ترتیب داده می شود.

اگر, مثلا, شرکت بریتانیا به دنبال به قرض گرفتن 10,000,000 یورو و شرکت اروپایی به دنبال به قرض گرفتن 8,500,000 پوند, بسته به نرخ ارز دقیق این مقدار می تواند به طور مستقیم عوض. به جای پرداخت نرخ بهره بالاتر برای وام گرفتن با ارز خارجی مبلغ مورد نیاز خود را با نرخ بهره داخلی ارزان تر قرض می گیرند.

سپس با یکدیگر موافقت می کنند که اصل (مبلغی که قرض گرفته شده است) را عوض کنند و سپس سود یکدیگر را پرداخت کنند. در این صورت شرکت بریتانیایی نرخ بهره داخلی شرکت اروپایی را 4 درصد و شرکت اروپایی نرخ بهره شرکت انگلیس را 5 درصد پرداخت خواهد کرد. در نتیجه هر طرف 3 درصد در سود صرفه جویی می کند.

طرفین درگیر توافق دارند که مبادله ارز در یک دوره زمانی مشخص انجام شود. هنگامی که این دوره به پایان رسیده است, مقدار اصلی اصل قرض گرفته شده به ترتیب کامل عوض می شوند. هنگامی که اصل در پایان عوض می شود, این کار می تواند با نرخ نقطه ای غالب (نرخ فعلی بازار در همان زمان) انجام شود یا با نرخ از پیش توافق شده انجام شود.

جایی که اصل با نرخ از پیش توافق شده بازگردانده می شود, این شکلی از مصون سازی در برابر ریسک ارزی را فراهم می کند. با نرخ از پیش توافق شده از احتمال تغییر در نرخ ارز که باعث ضرر هر دو طرف می شود جلوگیری می شود. نمونه ای از نرخ از پیش توافق شده ممکن است نرخ اصلی مبادله اصول باشد.

سفارشی کردن مبادله ارز

در حالی که مثال بالا توضیح اساسی در مورد نحوه کار مبادله ارز می دهد, روش های مختلفی وجود دارد که می توانند سفارشی شوند و شرایط مختلفی برای استفاده وجود دارد.

یک نکته این است که رایج ترین شکل مبادله ارز به عنوان مبادله ارز متقابل به بازار شناخته می شود. تحت این نوع مبادله ارزی مبادلات مبالغ اصلی قرض گرفته شده به تدریج در طول عمر یک قرارداد انجام می شود. به جای مبادله کل مبلغ در ابتدا و سپس انجام این کار دوباره در پایان توافقنامه مبادلات به تدریج صورت می گیرد. این کار برای جلوگیری از نوسانات نرخ ارز انجام می شود که باعث می شود یک طرف به طور قابل توجهی ضرر کند.

و همچنین ممکن است برای تنظیم مبادله واقعی از اصل, ممکن است به تاریخ پرداخت نامنظم نیز انطباق, نرخ بهره متغیر, تاریخ نامنظم بازپرداخت بهره و یا برای وارد کردن بند استراحت اجباری, در میان چیزهای دیگر.

تفاوت نرخ بهره

به عنوان بودجه در ابتدا می تواند با نرخ ثابت یا متغیر بهره قرض گرفته شود, تفاوت در بازپرداخت بهره است که هر یک از طرفین را وجود دارد.

• معاوضه شناور در مقابل شناور-اینها رایج ترین انواع مبادله ارز هستند که هر یک از طرفین وام با نرخ بهره شناور دریافت کرده اند. هر یک از طرفین نرخ بهره شناور دیگری را بازپرداخت می کند.
• ثابت در مقابل معاوضه شناور-در این مورد, به عنوان اغلب اتفاق می افتد, یکی از طرفین دیگر با نرخ بهره ثابت نزدیک. طرف با نرخ بهره شناور نرخ بهره ثابت طرف مقابل را بازپرداخت می کند و بالعکس.
• ثابت در مقابل معاوضه ثابت-این کمتر رایج است, اما در این مورد, هر یک از طرفین نرخ ثابت دیگر از بهره بازپرداخت.

گسترش اساس

اسپرد پایه به نحوه قیمت گذاری مبادلات مختلف ارزی اشاره دارد. اسپرد مبلغی توافق شده است که یا اضافه می شود یا از یک پایه مبادله گرفته می شود و با توجه به ریسک اعتباری دو طرف از جمله موارد دیگر تعیین می شود.

یک پا اساسا یک طرف توافق است و به بودجه و منافع که در یک طرف مبادله می شود اشاره دارد. هر طرف مبادله ارزی دارای یک پایه متشکل از مبلغ اصلی و نرخ بهره است.

مبادله ارز برای چه مواردی استفاده می شود

اهداف اصلی مبادله ارز فراهم کردن دسترسی ارزان تر به وجوه قرض گرفته شده به ارزهای خارجی و اجازه دادن به مشاغلی است که در یک کشور خارجی سرمایه گذاری می کنند تا در برابر ریسک ارزی محافظت کنند.

پس انداز بهره

همانطور که قبلا توضیح دادیم معمولا برای یک تجارت وام گرفتن از یک منبع داخلی ارزان تر از نزدیک شدن به یک وام دهنده خارج از کشور است. در مورد مثال قبلی ما پس انداز در پرداخت سود ساخته شده با ورود به مبادله ارز می تواند یک کسب و کار مقدار زیادی از پول را نجات دهد. در حالی که هزینه ها و خطرات مرتبط با ورود به مبادله ارز وجود دارد, صرفه جویی بالقوه قابل توجه هستند.

مصون سازی در برابر ریسک ارزی

مزیت مهم دیگری که دارند پتانسیل محافظت در برابر ریسک ارزی است. این در شرایطی است که دو طرف موافقت می کنند مبلغ اصلی را با نرخ از پیش توافق شده بازپرداخت کنند. هر تغییری که در نرخ ارز بین دو ارز بین زمان مبادله و سپس بازپرداخت پول اتفاق بیفتد نفی می شود.

ریسک ارز یک موضوع مهم برای شرکت هایی است که با ارزهای خارجی تجارت می کنند. برای شرکت هایی که تصمیم به سرمایه گذاری مقدار زیادی از پول بیش از مدت زمان طولانی در ارزهای خارجی وجود دارد خطر قابل توجهی ناشی از تغییر در نرخ ارز. وام تضمین شده در یک ارز خارجی, می گویند برای مثال مقدار ما از 10,000,000 یورو, می تواند به یک بدهی بسیار بزرگ تبدیل اگر نرخ ارز اتفاق می افتد به حرکت در جهت اشتباه. به عنوان مثال اگر این مدت زمان رای گیری برگزیت بود این مبلغ در ارز داخلی شرکت بسیار افزایش می یافت.

با توافق برای بازپرداخت هر یک از دیگر در یک نرخ از پیش توافق شده دو کسب و کار در یک مبادله ارز می دانید که دقیقا چه مقدار بازپرداخت مبلغ وام گرفته اند در یک ارز خارجی در اینده هزینه خواهد شد.

کجا معاوضه ارز از?

مبادله ارز در اصل در دهه 1970 به عنوان راهی برای دور زدن کنترل های ارزی اعمال شده توسط دولت ها اختراع شد. شرکت های مستقر در انگلیس مجبور به پرداخت حق بیمه برای قرض گرفتن به دلار شدند. شرکت های بریتانیایی شروع به دادن وام های پشت سر هم به شرکت های ایالات متحده کردند. سیستم وام های پشت سر هم در نهایت به مبادله ارز تبدیل شد.

از همان زمان مبادله ارز توسط تعداد زیادی از سازمان ها و به دلایل زیادی مورد استفاده قرار گرفته است. اولین مبادله رسمی ارز به مبلغ صد میلیون دلار بود و بین شرکت موبیل اویل و شرکت جنرال الکتریک انجام شد. از این پس توسط تعداد زیادی از مشاغل مورد استفاده قرار گرفته و به دلایل مختلف توسط دولت ها نیز مورد استفاده قرار گرفته است. مبادله ارز توسط دولت ایالات متحده مورد استفاده قرار گرفت, مثلا, در طول بحران مالی 2008.