نرخ بهره و فارکس کاملاً با همبستگی است. به همین دلیل است که معامله گران FX باید نحوه محاسبه آن را درک کنند. نرخ بهره برخی از مهمترین جابجایی ها در بازار مالی است. آنها مهم هستند زیرا آنها ابزارهای اصلی پاسخ توسط فدرال رزرو و سایر بانکهای مرکزی هستند. آنها همچنین بر بازده کلی دارایی های کلیدی تأثیر می گذارند.
در این مقاله ، ما به مفهوم برابری نرخ بهره و نحوه عملکرد آن خواهیم پرداخت.
نرخ بهره چگونه کار می کند
برای دانستن اینکه برابری نرخ بهره چیست ، برای شما مهم است که درک کنید که نرخ بهره چگونه کار می کند و چگونه آنها تعیین می شوند. برای شروع ، نرخ بهره معمولاً توسط یک بانک مرکزی تعیین می شود که یک آژانس مستقل است.
به بانک مرکزی دو دستورالعمل گسترده داده می شود ، از جمله برای اطمینان از ثبات قیمت و اشتغال کامل. این ابزار چندین ابزار برای دستیابی به این هدف دارد ، از جمله نرخ بهره و کاهش کمی.
در شرایط سخت اقتصادی ، بانک مرکزی تمایل به کاهش نرخ بهره دارد. تأثیر انجام این کار این است که میزان بهره ای را که افراد در بانک های خود کسب می کنند ، کاهش می دهد.
به همین ترتیب ، بیشتر آنها تمایل به برداشت و سرمایه گذاری در دارایی های با بازده بالا دارند. نرخ بهره پایین همچنین منجر به هزینه های بیشتر افراد و خانوارها می شود که به نوبه خود منجر به بازگشت دوباره وضعیت اقتصادی می شود.
از طرف دیگر ، بانک مرکزی به طور معمول با بهبود وضعیت اقتصادی شروع به عادی سازی نرخ بهره می کند.
واقعاً برابری نرخ بهره چیست؟
برابری نرخ بهره (IRP) اساساً معادله اساسی است که رابطه بین نرخ بهره یک کشور و نرخ ارز وجود دارد.
با استفاده از IRP ، فرضیه این است که بازده محافظت شده از ارزهای مختلف بدون در نظر گرفتن سطح نرخ بهره باید مشابه باشد. در استفاده از این استراتژی ، محاسبه نرخ ارز رو به جلو بسیار مهم است.
نرخ ارز رو به جلو به نرخ ارز ارزها در یک دوره زمانی آینده اشاره دارد. از طرف دیگر ، نرخ ارز نقطه به نرخ فعلی اشاره دارد.
برابری پوشیده و کشف شده
دو نوع اصلی برابری علاقه وجود دارد: برابری تحت پوشش و کشف نشده.
برابری تحت پوشش ، به وضعیتی اشاره دارد که قراردادی در محل وجود دارد که نرخ بهره رو به جلو را قفل می کند. از طرف دیگر ، برابری سود کشف نشده معمولاً زمانی اتفاق می افتد که هیچ قراردادی در مورد نرخ بهره آینده وجود نداشته باشد.
فرمول IRP
فرمول زیر برای محاسبه نرخ رو به جلو هنگامی که دلار ایالات متحده ارز پایه است ، پیشنهاد شده است.
| نرخ رو به جلو = نرخ نقطه x (1 + نرخ بهره کشور خارج از کشور) (1 + نرخ بهره کشور داخلی) |
برای به دست آوردن نرخ های رو به جلو ، می توان آنها را از بانک های محلی و کارگزاران تجارت با مدت کمتر از یک هفته و بعد از آن دریافت کرد. در ارزهای نقطه ای ، معمولاً با گسترش پیشنهادات به جلو نقل می شود.
یک مثال خوب در استفاده از این استراتژی در تجارت را می توان با در نظر گرفتن ایالات متحده و کانادا ، بزرگترین شرکای تجاری در جهان (در اینجا سایر جفت های ارز) یافت.
مثال USDCAD
در نظر بگیرید که قیمت جفت USDCAD در 1. 0650 است. در همین زمان ، نرخ بهره دلار ایالات متحده 3. 15 ٪ است در حالی که دلار کانادا 3. 6 ٪ است. بنابراین ، نرخ ارز رو به جلو خواهد بود: 1 USD = 1. 0650 x (1 + 3. 64 ٪) = 1. 0700 CAD (1 + 3. 15 ٪).
برای توضیح اینکه محاسبه به چه معنی است ، نقطه مبادله ای که تفاوت بین نرخ رو به جلو و نقطه است بسیار مهم است. اگر مبادله مثبت باشد ، می توانیم در مورد حق بیمه رو به جلو صحبت کنیم و چه زمانی منفی است ، می توانیم در مورد تخفیف رو به جلو صحبت کنیم.
علاوه بر این ، ارز که دارای نرخ بهره پایین است معمولاً با حق بیمه پیش رو در برابر ارز با نرخ بهره بالا معامله می شود. با استفاده از این مثال ، دلار ایالات متحده با حق بیمه رو به جلو در برابر دلار کانادا است.
کاری که شما باید به عنوان یک معامله گر با نرخ بهره فارکس انجام دهید
به عنوان یک معامله گر ، درک نحوه محاسبه نرخ ارز و مبادله بسیار مهم است. نکته بعدی که باید درک کنید ، در مورد دو نوع برابری نرخ بهره است که برابری نرخ بهره پوشش داده شده و کشف نشده است.
یک معامله گر با استفاده از برابری نرخ بهره تحت پوشش باید درک کند که نرخ ارز رو به جلو باید همیشه نرخ بهره دو کشور را در بر بگیرد.
این بدان معنی است که معامله گر برای سرمایه گذاری در یک کشور با نرخ بهره بالا باید از وام گرفتن پول در کشوری با نرخ بهره پایین خودداری کند.
یک استراتژی جایگزین وام گرفتن پول در یک کشور با نرخ بهره پایین و سپس سرمایه گذاری در دارایی هایی است که بازده بهتری دارند. از طرف دیگر ، اصل برابری نرخ بهره کشف نشده حاکی از آن است که تفاوت بین نرخ بهره بین دو کشور همان تغییر مورد انتظار نرخ ارز بین دو کشور است.
به عنوان مثال ، اگر اختلاف نرخ بهره بین دو کشور 3 ٪ باشد ، ارز با نرخ بهره بالا با 3 ٪ کاهش می یابد.
چالش یک معامله گر معمولی این است که چگونه از این استراتژی برای معاملات روزانه استفاده کند. با این حال، آنقدرها هم که به نظر می‌رسد دشوار نیست: یک معامله‌گر باید تا حد امکان در ارزهای کمتری فعالیت کند.
برابری نرخ بهره در مقابل تجارت حمل و نقل
برابری نرخ بهره اغلب با تجارت حمل و نقل اشتباه گرفته می شود. در حالی که این دو رویکرد اصلی برای نرخ بهره تجاری هستند، اما تفاوت قابل توجهی دارند.
تجارت حمل و نقل فرآیندی است که هدف آن استفاده از تفاوت نرخ بهره بین کشورهای مختلف است. این کار با استقراض ارز کم بازده و سرمایه گذاری در ارز پربازده انجام می شود. برخی از رایج ترین ارزها برای معاملات حمل و نقل USD/JPY و USD/CHF هستند.
از سوی دیگر، برابری نرخ بهره، فرآیند بررسی نرخ بهره لحظه ای و نرخ ارز آتی است.
کلید برداشتن
توصیه می کنیم از ارزهای کشورهایی مانند ایالات متحده، کانادا، ژاپن و کشورهای تحت سلطه یورو استفاده کنید. زیرا امکان دریافت اطلاعات از این کشورها وجود دارد.
پس از دریافت اطلاعات، باید نرخ های فوروارد را محاسبه کنید و سپس بهترین ارز را برای معامله انتخاب کنید. با وجود تعداد کمی از کشورها، قبل از تصمیم گیری نهایی در مورد نحوه پوشش سرمایه گذاری خود، در موقعیت خوبی برای تحقیق کامل در مورد آنها خواهید بود.
