کارگزار در مقابل بازار ساز: تفاوت چیست؟

Barclay Palmer یک مدیر خلاق با 10+ سال ایجاد یا مدیریت برنامه نویسی حق بیمه و مارک ها/مشاغل در سیستم عامل های مختلف است.

Chip Stapleton یک دارنده مجوز سری 7 و سری 66 ، دارنده امتحان CFA سطح 1 است و در حال حاضر دارای مجوز زندگی ، تصادف و بهداشت در ایندیانا است. وی 8 سال تجربه در امور مالی ، از برنامه ریزی مالی و مدیریت ثروت گرفته تا امور مالی شرکت ها و FP& A دارد.

سوزان یک محقق ، نویسنده و حقایق است. وی دارای مدرک لیسانس علوم در امور مالی از دانشگاه ایالتی Bridgewater است و در زمینه چاپ برای صاحبان مشاغل ، مارک های ملی و انتشارات اصلی کار کرده است.

کارگزار در مقابل بازار ساز: یک مرور کلی

بازیکنان مختلفی وجود دارند که در بازار شرکت می کنند. این موارد شامل خریداران ، فروشندگان ، فروشندگان ، کارگزاران و سازندگان بازار است. برخی به تسهیل فروش بین دو طرف کمک می کنند ، در حالی که برخی دیگر به ایجاد نقدینگی یا در دسترس بودن خرید و فروش در بازار کمک می کنند. یک کارگزار با جمع کردن دارایی به خریداران و فروشندگان درآمد کسب می کند.

از طرف دیگر ، یک سازنده بازار به ایجاد بازار سرمایه گذاران برای خرید یا فروش اوراق بهادار کمک می کند. در این مقاله ، ما تفاوت های بین کارگزاران و سازندگان بازار را بیان خواهیم کرد.

غذای اصلی

• کارگزاران واسطه ای هستند که مجوز و تخصص خود را برای خرید اوراق بهادار از طرف یک سرمایه گذار دارند.
• کارگزاران خدمات کامل و تخفیف بسته به سطح خدمات مشتری نیاز دارند.
• سازندگان بازار به طور معمول بانک های بزرگ یا موسسات مالی هستند.
• سازندگان بازار برای اطمینان از حجم کافی از معاملات کمک می کنند تا معاملات یکپارچه انجام شود.

دلال

در دنیای مالی ، کارگزاران واسطه ای هستند که مجوز و تخصص خود را برای خرید اوراق بهادار از طرف یک سرمایه گذار دارند. سرمایه گذاری هایی که کارگزاران ارائه می دهند شامل اوراق بهادار ، سهام ، صندوق های متقابل ، صندوق های مبادله ای مبادله (ETF) و حتی املاک و مستغلات است. وجوه متقابل و ETF محصولات مشابهی هستند زیرا هر دو حاوی سبد اوراق بهادار مانند سهام و اوراق هستند.

کارگزاران تنظیم و مجوز دارند. کارگزاران باید در سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی (FINRA) ثبت نام کنند در حالی که مشاوران سرمایه گذاری از طریق کمیسیون اوراق بهادار و بورس ایالات متحده (SEC) به عنوان مشاوران سرمایه گذاری ثبت شده یا RIA ثبت نام می کنند. کارگزاران وظیفه دارند به نفع مشتری خود عمل کنند.

بسیاری از کارگزاران همچنین می توانند در مورد سهام ، صندوق های متقابل و سایر اوراق بهادار برای خرید مشاوره ارائه دهند. و با در دسترس بودن سیستم عامل های معاملاتی آنلاین ، بسیاری از سرمایه گذاران می توانند معاملات را با ارتباط اندک یا بدون تماس با کارگزار شخصی خود آغاز کنند. اگرچه انواع مختلفی از کارگزاران وجود دارد ، اما می توان آنها را به دو دسته تقسیم کرد.

کارگزاران کامل خدمات

کارگزاران کامل خدمات خدمات با ارزش افزوده بیشتری را به مشتریان خود ارائه می دهند. این خدمات ممکن است شامل مشاوره ، تحقیق ، مشاوره سرمایه گذاری و برنامه ریزی بازنشستگی باشد. بسیاری از کارگزاران با استفاده از قراردادهای گزینه ها ، سیستم عامل های معاملاتی ، خدمات اجرای تجارت و راه حل های سوداگرانه و پرچین را ارائه می دهند. قراردادهای گزینه ها مشتقات هستند به این معنی که ارزش خود را از یک دارایی اساسی استخراج می کنند. گزینه ها این حق را به سرمایه گذاران می دهد ، اما تعهدی برای خرید یا فروش اوراق بهادار با قیمت از پیش تعیین شده در جایی که قرارداد در آینده منقضی می شود ، نیست.

برای همه این خدمات ، سرمایه گذاران معمولاً برای معاملات خود کمیسیون های بالاتری می پردازند. کارگزاران همچنین بر اساس تعداد حساب های جدیدی که وارد می کنند و حجم معاملات مشتریان خود را جبران می کنند. کارگزاران همچنین هزینه های محصولات سرمایه گذاری و همچنین حساب های سرمایه گذاری مدیریت شده را پرداخت می کنند. برخی از کارگزاران با دارایی 1 میلیون دلار یا بیشتر از مشتریان با ارزش خالص برخوردار هستند.

کارگزاران تخفیف

با پیشرفت در فناوری و اینترنت ، شرکت های کارگزاری آنلاین انفجار رشد را تجربه کرده اند. این کارگزاران تخفیف به سرمایه گذاران اجازه می دهند با هزینه کمتری تجارت کنند ، اما یک صید وجود دارد. سرمایه گذاران توصیه های سرمایه گذاری شخصی را که توسط کارگزاران کامل ارائه می شود دریافت نمی کنند.

کمیسیون کاهش یافته می تواند از 5 تا 15 دلار در هر تجارت باشد. هزینه های پایین مبتنی بر حجم معاملات است و از آنجا که هیچ مشاوره سرمایه گذاری وجود ندارد ، کارمندان کارگزاران آنلاین معمولاً به جای کمیسیون توسط حقوق جبران می شوند. بسیاری از کارگزاران تخفیف سیستم عامل های معاملاتی آنلاین را ارائه می دهند ، که برای معامله گران و سرمایه گذاران خود کارگردانی ایده آل است.

بازار ساز

سازندگان بازار به طور معمول بانک های بزرگ یا موسسات مالی هستند. آنها به اطمینان از نقدینگی کافی در بازارها کمک می کنند ، به این معنی که حجم تجارت کافی وجود دارد ، بنابراین معاملات می توانند یکپارچه انجام شوند. بدون سازندگان بازار ، احتمالاً نقدینگی کمی وجود خواهد داشت. به عبارت دیگر ، سرمایه گذارانی که می خواهند اوراق بهادار بفروشند ، به دلیل کمبود خریداران در بازار قادر به عدم موفقیت در موقعیت های خود نیستند.

سازندگان بازار به حفظ عملکرد بازار کمک می کنند ، به این معنی که اگر می خواهید اوراق قرضه بفروشید ، آنها برای خرید آن در آنجا هستند. به همین ترتیب ، اگر می خواهید سهام بخرید ، آنها در آنجا هستند تا آن سهام را برای فروش به شما در دسترس داشته باشند.

سازندگان بازار مفید هستند زیرا تا زمانی که سرمایه گذار مایل به پرداخت قیمت خاص باشد ، همیشه آماده خرید و فروش هستند. سازندگان بازار اساساً با خرید و فروش اوراق بهادار برای برآورده کردن بازار به عنوان عمده فروشان عمل می کنند - قیمت هایی که آنها تعیین کرده اند منعکس کننده عرضه و تقاضای بازار است. هنگامی که تقاضا برای امنیت کم باشد و عرضه زیاد باشد ، قیمت امنیت پایین خواهد بود. اگر تقاضا زیاد باشد و عرضه کم باشد ، قیمت امنیت بالا خواهد بود. سازندگان بازار موظفند با قیمت و اندازه ای که نقل کرده اند ، بفروشند و بخرند.

گاهی اوقات یک سازنده بازار نیز یک کارگزار است که می تواند انگیزه ای را برای یک کارگزار ایجاد کند تا اوراق بهادار را که این شرکت نیز بازار می کند ، توصیه کند. بنابراین سرمایه گذاران باید دقت لازم را انجام دهند تا اطمینان حاصل کنند که بین یک کارگزار و یک سازنده بازار جدایی روشنی وجود دارد.

برخی از نمونه های سازندگان بزرگتر در این صنعت عبارتند از BNP Paribas ، Deutsche Bank ، Morgan Stanley و UBS.

چگونه سازندگان بازار درآمد کسب می کنند

سازندگان بازار هزینه های خرید و فروش را گسترش می دهند و از هر دو طرف بازار معامله می کنند. سازندگان بازار نقل قول هایی را برای پیشنهاد ایجاد می کنند و قیمت ها را می پرسند ، یا قیمت ها را می خرید و می فروشند. سرمایه گذارانی که می خواهند امنیت را بفروشند ، قیمت پیشنهادی را دریافت می کنند ، که کمی پایین تر از قیمت واقعی است. اگر یک سرمایه گذار بخواهد امنیت بخرد ، قیمت درخواست را دریافت می کند ، که کمی بالاتر از قیمت بازار تعیین شده است. گسترش بین قیمت سرمایه گذاران و قیمت بازار سود برای سازندگان بازار است. سازندگان بازار همچنین با تأمین نقدینگی به شرکتهای مشتری خود ، کمیسیون کسب می کنند.

کارگزاران و سازندگان بازار دو بازیکن بسیار مهم در بازار هستند. کارگزاران به طور معمول بنگاه هایی هستند که فروش دارایی را به یک خریدار یا فروشنده تسهیل می کنند. سازندگان بازار به طور معمول شرکتهای بزرگ سرمایه گذاری یا موسسات مالی هستند که نقدینگی را در بازار ایجاد می کنند.